财务管理_中级会计

专业：初级会计中级会计注册会计师

题库：财务管理会计实务经济法

财务管理

881. 丙公司只生产销售H产品，其销售量预测相关资料如表[3527_85.gif]所示。公司拟使用修正的移动平均法预测2014年H产品的销售量，并以此为基础确定产品销售价格，样本期为3期。2014年公司目标利润总额(不考虑所得税)为307700元。完全成本总额为800000元。H产品适用的消费税税率为5%。要求： (1)假设样本期为3期，使用移动平均法预测2014年H产品的销售量。 (2)使用修正的移动平均法预测2014年H产品的销售量。 (3)使用目标利润定价法确定2014年H产品的销售价格。

882. 某公司成立于2021年1月1日，2021年度实现的净利润为1000万元，提取盈余公积100万元，分配现金股利400万元，未分配利润500万元。2022 年实现的净利润为800万元,按10%提取法定盈余公积，不提取任意盈余公积。2023年计划增加投资，所需资金为600万元。假定公司目标资本结构为权益资金占60%，债务资金占40%。要求： (1) 在保持目标资本结构的前提下，计算2023年投资方案所需的权益资金额和需要从外部借入的债务资金额。 (2)如果公司执行剩余股利政策，计算2022年度应分配的现金股利。 (3)按照剩余股利政策分配股利后，计算2022年末资产负债表中的盈余公积和未分配利润的列报金额。 (4)如果公司执行固定股利政策，计算2022年度应分配的现金股利、可用于2023年投资的利润留存和需要额外筹集的资金额。 (5)如果公司执行固定股利支付率政策，计算该公司的股利支付率和2022年度应分配的现金股利。

883. 甲公司发放股票股利前，投资者张某持有甲公司普通股20万股，甲公司的股东权益账户情况如下，股本为2000万元(发行在外的普通股为2000万股，面值1元)，资本公积为3000万元，盈余公积为2000万元，未分配利润为3000万元。公司每10股发放2股股票股利，按市值确定的股票股利总额为2000万元。要求： (1)计算股票股利发放后的“未分配利润”项目金额。 (2)计算股票股利发放后的“股本”项目金额。 (3)计算股票股利发放后的“资本公积”项目金额。 (4)计算股票股利发放后张某持有公司股份的比例。

884. 甲公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%。公司现阶段基于发展需要，拟实施新的投资计划，有关资料如下。资料一：公司项目投资的必要收益率为15%，有关货币时间价值系数如下： (P/A,15%，2) =1.6257； (P/A, 15%，3) =2.2832； (P/A, 15%，6) = 3.7845； (P/F, 15%，3) =0.6575； (P/F， 15%，6) =0.4323。资料二：公司的资本支出预算为5000万元，有A、B两种互斥投资方案可供选择，A方案的建设期为0年，需要于建设起点一次性投入资金5000万元，运营期为3年，无残值，现金净流量每年均为2800万元。B方案的建设期为0年，需要于建设起点一次性投入资金5000 万元，其中：固定资产投资4200万元，采用直线法计提折旧，无残值；垫支营运资金800万元，第6年末收回垫支的营运资金。预计投产后第1~6年每年营业收入2700万元，每年付现成本700万元。资料三：经测算，A方案的年金净流量为610.09万元。资料四：针对上述5000万元的资本支出预算所产生的融资需求，公司为保持合理的资本结构，决定调整股利分配政策，公司当前的净利润为4500万元，过去长期以来一直采用固定股利支付率政策进行股利分配，股利支付率为20%，如果改用剩余股利政策，所需权益资本应占资本支出预算金额的70%。要求： (1)根据资料一和资料二，计算A方案的静态回收期、动态回收期、净现值、现值指数。 (2)根据资料一和资料二，计算B方案的净现值、年金净流量。 (3)根据资料二，判断公司在选择A、B两种方案时，应采用净现值法还是年金净流量法。 (4)根据要求(1)、要求(2)、要求(3)的结果和资料三，判断公司应选择A方案还是B方案。 (5)根据资料四，如果继续执行固定股利支付率政策，计算公司的收益留存额。 (6)根据资料四，如果改用剩余股利政策，计算公司的收益留存额与可发放股利额。

885. 甲公司是一家制造业上市公司，2022年净利润为10000 万元，2023年只投资一个新项目，项目经营风险与公司现有项目相同。总投资额为8000万元，项目寿命期5年。 2022年的净利润采用剩余股利政策分配股利，目标资本结构是负债：权益为2： 3。新项目所需的外部融资额全部以发行债券解决,债券预计会平价发行，票面利率为6.67%。证券公司查得，该公司的β系数为1.1667,目前资本结构是负债：权益为1： 1,市场平均风险收益率为6%，无风险收益率为4%。该投资总额中包含7600万元的生产线投资和为项目垫支的400万元的营运资金。生产线安装期极短可忽略不计。按照税法规定，生产线预计净残值100万元，预计可使用10年，按直线法计提折旧。项目投资后，每年增加营业收入6000万元，增加付现的变动成本1500万元，增加付现固定成本750万元。项目结束时，生产线按账面价值变现，并收回垫支的营运资金。该公司适用的所得税税率为25%。有关货币时间价值系数如下： (P/F, 10%，5) = 0.6209,(P/A，10%，5) =3.7908， (P/A, 8%，5) =3.9927, (P/F, 8%，5) = 0.6806。要求： (1)计算甲公司2022年的股利支付率。 (2)计算新发行债券的资本成本(一般模式)，并计算新项目的平均资本成本。(β系数的计算保留小数点后四位小数) (3)计算新项目投产后每年的边际贡献率、盈亏临界点的销售额、安全边际率。 (4)计算新项目投产后每年营业现金净流量。 (5)以新项目的平均资本成本为折现率，计算项目的净现值,并作出是否投资的决策。

886. 甲公司是一家生产经营比较稳定的制造企业，长期以来仅生产A产品。公司2017年和 2018年的有关资料如下：资料一：公司采用指数平滑法”对销售量进行预测，平滑指数为0.6。2017年A产品的预测销售量为50万吨，实际销售量为45万吨，A产品的销售单价为3300元/吨。资料二：由于市场环境发生变化，公司对原销售预测结果进行修正，将预计销售额调整为180000万元。公司通过资金习性分析，采用高低点法对2018年度资金需要量进行预测。有关历史数据如表[3527_88.gif]所示。资料三：公司在2017年度实现净利润50000万元，现根据2018年度的预计资金需求量来筹集资金，为了维持目标资本结构，要求所需资金中，负债资金占40%，权益资金占60%，按照剩余股利政策分配现金股利。公司发行在外的普通股股数为2000万股。资料四：公司在2018年有计划地进行外部融资，其部分资金的融资方案如下：溢价发行5年期公司债券，面值总额为900万元，票面利率为9%，发行总价为1000万元，发行费用率为2%；另向银行借款4200万元，年利率为6%。公司适用的企业所得税税率为25%。要求： (1)根据资料一，计算： ①2018年A产品的预计销售量； ②2018年A产品的预计销售额。 (2)根据资料二，计算如下指标： ①单位变动资金； ②不变资金总额； ③2018年度预计资金需求量。 (3)根据要求(2) 的计算结果、资料二和资料三，计算： ①2018年增加的资金需求量中的权益资本数额； ②发放的现金股利总额与每股股利。 (4)根据资料四，不考虑货币时间价值，计算下列指标： ①债券的资本成本率； ②银行借款的资本成本率。

887. 甲公司只生产和销售单一产品，适用的所得税税率为25%。2022 年销售量为100万件，目前正在进行2023年公司风险和经营状况的预测和规划，相关资料如下：资料一：甲公司2022年的有关经营数据如表[3527_84.gif]所示。资料二：甲公司产品需求价格弹性系数为-2，为增加销售量，决定2023年价格下调5%，假设其他条件不变。要求： (1)以2022年为基期，计算甲公司2023年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数； (2)计算2023年甲公司预计销售量的变化率和息税前利润增长率； (3)计算2023年价格下调后，甲公司保本的单位变动成本； (4)计算2023年价格下调后的安全边际率(销售量保留小数点后两位)。

888. 甲公司是一家国内中小板上市的制造企业，基于公司持续发展需要，公司决定优化资本结构，并据以调整相关股利分配政策。有关资料如下。资料一：公司已有的资本结构如下，债务资金账面价值为600万元，全部为银行借款本金，年利率为8%，假设不存在手续费等其他筹资费用；权益资金账面价值为2400万元，权益资本成本率采用资本资产定价模型计算。已知无风险收益率为6%，市场组合收益率为10%。公司股票的β系数为2。公司适用的企业所得税税率为25%。资料二：公司当前销售收入为12000万元，变动成本率为60%，固定成本总额800万元。上述变动成本和固定成本均不包含利息费用。随着公司所处资本市场环境变化以及持续稳定发展的需要，公司认为已有的资本结构不够合理，决定采用公司价值分析法进行资本结构优化分析。经研究，公司拿出两种资本结构调整方案，两种方案下的债务资金和权益资本的相关情况如表[3527_89.gif]所示。假定公司债务市场价值等于其账面价值，且税前债务利息率等于税前债务资本成本率，同时假定公司息税前利润水平保持不变，权益资本市场价值按净利润除以权益资本成本率这种简化方式进行测算。资料三：公司实现净利润2800万元。为了确保最优资本结构，公司拟采用剩余股利政策。假定投资计划需要资金2500万元，其中权益资金占比应达到60%。公司发行在外的普通股数量为2000万股。资料四：公司自上市以来一直采用基本稳定的固定股利政策，每年发放的现金股利均在每股0.9元左右。不考虑其他因素影响。要求： (1)根据资料一，计算公司的债务资本成本率、权益资本成本率，并按账面价值权数计算公司的平均资本成本率 (2) 根据资料二，计算公司当前的边际贡献总额、息税前利润。 (3)根据资料二，计算两种方案下的公司市场价值，并据以判断采用何种资本结构优化方案。 (4)根据资料三，计算投资计划所需要的权益资本数额以及预计可发放的现金股利，并据此计算每股股利。 (5)根据要求(4)的计算结果和资料四，不考虑其他因素，依据信号传递理论，判断公司改变股利政策可能给公司带来什么不利影响。

889. 甲公司是一家上市公司，2020 年初发行在外的普通股为8000万股，7月1日回购普通股400万股以备奖励员工,9月30日奖励给员工80万股。2020年归属于普通股股东的净利润为11730万元，向普通股股东发放现金股利6144万元，2020 年末，公司净资产总额为96000万元，普通股每股市价36元。假设不考虑其他因素。要求： (1)计算2020年基本每股收益与2020年末市盈率。 (2)计算2020年每股股利。 (3)计算2020年末每股净资产与市净率。

890. 丁公司2015年12月31日的资产负债表显示，资产总额年初数和年末数分别为4800万和5000万元，负债总额年初数和年末数分别为2400万元和2500万元，丁公司2015年度营业收入为7350万元，净利润为294万元。要求： (1)根据年初、年末平均值，计算权益乘数。 (2)计算总资产周转率。 (3)计算营业净利率。 (4)计算总资产净利率和权益净利率。

891. W公司是一家日化用品企业，现对公司财务状况和经营成果进行分析，以发现和主要竞争对手N公司的差异。相关资料如下：资料一：W公司2022年末资产负债表主要财务数据(单位：万元)如[3527_99.gif]。资料二： W公司2022年度利润表主要财务数据(单位：万元)如如[3527_910.gif]。资料三： N公司相关财务比率如[3527_911.gif]。要求：使用因素分析法，按照营业净利率、总资产周转率、权益乘数的顺序，对2022年W公司相对于N公司净资产收益率的差异进行分析。

892. 甲公司生产销售某产品，现将该产品的人工成本分解为产品产量、单位产品消耗人工工时和小时工资率三个影响因素，采用因素分析法对其人工成本变动进行分析，基期、报告期人工成本信息如表[3527_91.gif]所示。要求： (1)计算该产品报告期与基期的人工成本的差额。 (2)使用因素分析法(连环替代法或差额分析法)，依次计算下列因素变化对报告期与基期人工成本差额的影响：①产品产量；②单位产品消耗人工工时；③小时工资率。

893. 丁公司2017年末的资产负债表(简表)如表[3527_92.gif]。 2017年营业收入为1650万元，营业成本为990万元，净利润为220万元，应收账款年初余额为150万元，存货年初余额为260万元，所有者权益年初余额为1000万元。该公司年末流动比率为2.2。要求： (1)计算上表中字母A和B所代表的项目金额。 (2)每年按360天计算，计算应收账款周转次数、存货周转天数和营业毛利率。

894. 丁公司是一家创业板上市公司,适用的所得税税率为25%，目前正在进行业绩评价，有关资料如下：资料一：公司2022年度的净利润为30000万元，其中归属于优先股的固定股息为5000万元，2022年年末股东权益为11000万元，其中优先股股东权益为1000万元。资料二： 2021 年末的公司普通股股数为8000万股，2022年3月31日,该公司发放10%的股票股利，即现有股东每持有10股，即可获赠1股普通股。6月30日，定向增发1200万股普通股。9月30日，从公开市场回购400万股普通股。资料三：公司因当年新建某特定项目的需要，于2022年7月1日按面值100元发行年票面利率为2%的可转换债券，面值总额10000万元，期限5年，利息每年年末支付一次，发行2年后可以转换股票，转换价格为每股5元，即每张债券可转换为1元面值的普通股20股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设不考虑可转换债券在负债成分和权益成分之间的分拆，并且可转换债券对每股收益具有稀释作用，债券票面利率等于实际利率。资料四：公司于2022年4月1日对公司内部人员发行1500万份认股权证用于股权激励，3年后可行权，每份认股权证可以在行权日以10元/股的价格认购本公司股份。发行认股权证时公司普通股平均市场价格为15 元/股。2022 年年末的每股市价为20元/股。要求： (1)计算丁公司2022年归属于普通股股东的净利润。 (2)计算丁公司2022年的基本每股收益。 (3)计算丁公司2022年的稀释每股收益。 (4)计算丁公司2022年年末的市盈率。 (5)计算丁公司2022年年末的每股净资产以及市净率。 (6)预计丁公司2023年普通股股数不会发生变化，也不会发行新的可转换债券和新的认股权证，假设2023年归属于普通股股东的净利润为40000万元，计算2023年的基本每股收益和稀释每股收益。

895. 甲公司为控制杠杆水平，降低财务风险，争取在2019年末将资产负债率控制在65%以内。公司2019年末的资产总额为4000万元，其中流动资产为1800 万元；公司2019年年末的负债总额为3000万元，其中流动负债为1200万元。要求： (1)计算2019年末的流动比率和营运资金。 (2)计算2019年末的产权比率和权益乘数。 (3)计算2019年末的资产负债率，并据此判断公司是否实现了控制杠杆水平的目标。

896. 丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成果进行评价。财务部门根据公司2013年和2014年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如表[3527_93.gif]所示。要求： (1)计算2014年年末的下列财务指标：①营运资金；②权益乘数。 (2)计算2014年度的下列财务指标：①应收账款周转率；②净资产收益率；③严格意义上的资本保值增值率。

897. A公司的现金流量补充资料如图[3527_98.gif]。 A公司2022年实现营业收入100000万元，2022 年该公司的平均资产总额是500000万元。2022年初发行在外的普通股为8000万股，7月1日回购普通股1000万股以备奖励员工，9月30日奖励给员工800万股。公司适用的所得税税率为25%。要求： (1)计算A公司2022年的营业现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率。 (2)计算A公司2022年的净收益营运指数和现金营运指数，评价公司的收益质量，并分析其原因。

898. 丁公司2013年12月31日总资产为600000元，其中流动资产为450000元，非流动资产为150000元；股东权益为400000元。丁公司年度运营分析报告显示，2013 年的存货周转次数为8次，营业成本为500000元，净资产收益率为20%，非经营净收益为- 20000元。期末的流动比率为2.5。要求： (1)计算2013年存货平均余额。 (2)计算2013年末流动负债。 (3)计算2013年净利润。 (4)计算2013年经营净收益。 (5)计算2013年净收益营运指数。

899. D公司为一家上市公司，已公布的公司2010年财务报告显示，该公司2010年净资产收益率为4.8%，较2009年大幅降低，引起了市场各方的广泛关注。为此，某财务分析师详细搜集了D公司2009年和2010年的有关财务指标，如表[3527_94.gif]所示。要求： (1)计算D公司2009年净资产收益率。 (2)计算D公司2010年与2009年净资产收益率的差异。 (3)利用因素分析法依次测算营业净利率、总资产周转率和权益乘数的变动对D公司2010年净资产收益率下降的影响。

900. 甲公司是一家调味品生产企业，相关资料如下：资料一：甲公司2022年12月31日资产负债表如表[3527_97.gif]（单位：万元）所示。资料二： 2022年度公司营业收入为20000万元，净利润为2000万元。假设2023年度公司营业收入为25000万元。一年按360天计算。要求： (1)根据资料一，计算甲公司2022年末下列指标：①营运资金；②流动比率；③速动比率；④现金比率。 (2)根据资料一，计算甲公司2022年末下列指标：①资产负债率；②产权比率；③权益乘数。 (3) 根据资料一和资料二，计算甲公司2022年的下列指标：①营业净利率；②应收账款周转率；③应收账款周转天数。(应收账款以期末数代替平均数) (4) 根据资料二，计算2023年和2022年相比，营业收入增长额及营业收入增长率。