财务管理_中级会计

专业：初级会计中级会计注册会计师

题库：财务管理会计实务经济法

财务管理

761. 某企业的维修费用为混合成本，该企业2022年7~12月份的产量及维修费用如表[3522_04.gif]所示。要求: (1)采用高低点法对维修费用进行分解，计算单位变动维修费用和月固定维修费用,并确定成本性态模型。 (2)如果2023年1月份预计产量为55件，则维修费用预计是多少元?

762. 甲公司现有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，该组合由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%、30%和30%，β系数分别为2.5、1.5和1,其中X股票投资收益率的概率分布如表[3522_02.gif]所示。Y、Z股票的预期收益率分别为10%和8%，当前无风险利率为4%，市场组合的必要收益率为9%。要求: (1)计算X股票的预期收益率。 (2)计算该证券组合的预期收益率。 (3)计算该证券组合的β系数。 (4)利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率，并据以判断该证券组合是否值得投资。

763. 甲公司当前持有一个由X、Y两只股票构成的投资组合，价值总额为300万元，X股票与Y股票的价值比重为4:6, β系数分别为1.8和1.2。为了进一步分散风险，公司拟将Z股票加入投资组合，价值总额不变，X、Y、Z三只股票的投资比重调整为2:4:4, Z股票的系统性风险是Y股票的0.6倍。公司采用资本资产定价模型确定股票投资的收益率，当前无风险收益率为3%，市场平均收益率为8%。要求: (1)计算当前由X、Y两只股票构成的投资组合的β系数。 (2)计算Z股票的风险收益率与必要收益率。 (3)计算由X、Y、Z三只股票构成的投资组合的必要收益率。

764. 小王正在选择一个保险计划，几个方案都是在第十年末取出一笔资金，按复利计息，但是投保方式不同。保险计划一:现在一次性存入20万元。保险计划二:第三年初一次性存入23万元。保险计划三:从现在连续五年每年年初存入4.5万元。保险计划四:前五年不存入，后五年每年年末存入8万元。小王目前的闲置资金，投资在某股票上，该股票的β系数为1.3,证券市场平均收益率为8%，无风险利率为3%。要求: (1)利用资本资产定价模型计算该股票的必要收益率。 (2)以股票必要收益率为折现率，计算四种保险计划在第十年年末的终值。 (3)假设不考虑其他因素，根据终值指出小王应该选择哪个保险计划。

765. 甲公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们的β系数分别为2.4、1.0、0.5,它们在证券组合中所占的比例分别为60%、30%和10%，股票市场平均收益率为10%，无风险收益率为4%。要求: (1)计算该证券组合的β系数。 (2)计算该证券组合的风险收益率。 (3)计算该证券组合的必要收益率。 (4)若甲公司要求的必要收益率为13%，B股票投资比例不变，该如何进行投资。

766. 甲债券面值1000元，期限10年，票面利率12%，每季度支付一次利息，到期归还本金。要求: (1)计算甲债券的年实际利率。 (2)假设乙债券每月支付一次利息，其余条件同甲债券，如果要使投资者能得到等同于甲债券的年实际利率，则乙债券的票面利率应设定为多少?

767. 甲、乙两只股票在三种不同经济状况下预测的收益率及其概率分布如表[3522_03.gif]所示，并已知市场组合的收益率为12%，无风险利率为4%。要求: (1) 如果预期收益率等于必要收益率，请计算甲、乙两只股票的β系数; (2)若两只股票投资的价值比例为4 : 6,计算两只股票组成的证券组合的β系数和必要收益率。

768. 某公司拟选择一些股票进行证券组合投资，目前选定了甲、乙、丙三只股票，三只股票在不同经济状况下的投资收益率及其概率如表[3522_05.gif]所示。要求: (1)分别计算甲、乙、丙三只股票的预期收益率。 (2) 分别计算甲、乙、丙三只股票预期收益率的标准差(用百分号表示)。 (3) 分别计算甲、乙、丙三只股票预期收益率的标准差率(用百分号表示)。 (4)该公司打算选择三只股票中风险相对较低的两只股票进行组合投资，请问应该选择哪两只股票，为什么? (5)根据(4)的结果，如果选择的两只股票的投资比重各占50%，计算该组合的预期收益率。 (6)根据(4)的结果，如果选择的两只股票的投资比重各占50%，假设这两只股票的相关系数为0.2，计算该组合收益率的标准差。 (7)根据(5)的结果，如果选择的两只股票的投资比重各占50%，假定资本资产定价模型成立，该组合的预期收益率和投资者的必要收益率相等，证券市场平均收益率是12%，无风险利率是5%，计算组合的β系数。 (8) 该公司又关注到市场上丁公司股票，想要进行投资。已知丁公司股票当前的市场价格为13元/股，丁公司采用固定股利政策，每年的股利固定为2元/股，丁公司股票的β系数为1.2,证券市场平均收益率为12%，无风险利率为5%，判断丁公司股票是否值得投资。

769. 甲公司持有A、B两种证券构成的投资组合，假定资本资产定价模型成立。其中A证券的必要收益率为8%、β系数为0.8; B证券的必要收益率为10%、β系数为1.2。公司欲改变投资策略，有两个方案: 方案一:将C证券加入投资组合，C证券的系统性风险是B证券的1.5倍。A、B、C三种证券的投资比重调整为2 :4 : 4。方案二:将D证券加入投资组合，A、B、D三种证券的投资比重设定为2.5: 1: 1.5,并使得投资组合的β系数为1.27。要求: (1)计算无风险收益率、市场组合的风险收益率和市场组合的平均收益率。 (2)计算C证券的β系数和必要收益率。 (3)计算方案一的必要收益率。 (4)计算D证券的β系数和必要收益率。 (5)计算方案二的必要收益率。 (6) 证券C和证券D的系统性风险哪个大，为什么?

770. 某企业只经销一种商品，该商品的进货成本为10 元/件，当月付款70%，次月付款30%。编制预算时月末存货量为次月销售量的20%加500件。已知2023年1月末应付账款余额为62000元，2023 年2月份预计销售量为50000件，2023 年3月份预计销售量为30000件。要求： (1)计算2月份预计采购量。 (2)计算2月份采购现金支出合计。 (3)计算2月末应付账款余额。

771. 某公司采用滚动预算法编制销售费用预算。已知2023年分季度的销售费用预算如表[3522_292.gif]。 2023年3月31日公司在编制2023 年第二季度~2024年第-季度滚动预算时，预计未来的四个季度中将出现以下情况： (1)为了进一步增加销售，公司预计第二季度开始，销售人员基础工资预计增加20%。 (2) 为了进-步增加销售，公司改变提成制度，提成工资占销售收入的百分比比上一预算周期提高了1个百分点。 (3)促销力度增加后，2023年第二季度~2024年第一季度的销售收入预计为18000万元、19000万元、21000万元、22000万元。 (4)原门店租赁合同到期，公司新签订的租赁合同中年租金将降低10%。 (5)新的滚动周期内预计折旧不变。。要求：完成2023年第二季度~2024年第-季度销售费用滚动预算表(计算结果填入下方表格[3522_293.gif]中，可不列示计算过程)。

772. 丁公司2014年末的长期借款余额为12000万元，短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求借款的金额是100万元的整数倍，而偿还本金的金额是10万元的整数倍；新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。丁公司编制了2015年分季度的资金预算，部分信息如表[3522_27.gif]所示。要求：确定上表中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。

773. 丁公司采用逐季滚动预算法和零基预算法相结合的方法编制制造费用预算，相关资料如下：资料一：2012年分季度的制造费用预算如表[3522_29.gif]所示。资料二： 2012 年第二季度至2013年第一季度滚动预算期间，将发生如下变动： (1)直接人工预算总工时为50000小时； (2)间接人工费用预算工时分配率将提高10%； (3) 2012年第一季度末重新签订设备租赁合同，新租赁合同中设备年租金将降低20%。资料三： 2012年第二季度至2013年第一季度，公司管理层决定将固定制造费用总额控制在185200元以内，固定制造费用由设备租金、生产准备费用和车间管理费组成，其中设备租金属于约束性固定成本，生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，根据历史资料分析，生产准备费的成本效益远高于车间管理费。为满足生产经营需要，车间管理费总预算额的控制区间为12000元~15000元。要求： (1)根据资料一和资料二，计算2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列指标：①间接人工费用预算工时分配率；②间接人工费用总预算额；③设备租金总预算额。 (2)根据资料二和资料三，在综合平衡基础上根据成本效益分析原则，完成2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列事项：①确定车间管理费用总预算额；②计算生产准备费总预算额。

774. 甲公司编制销售预算的相关资料如下：资料一：甲公司预计每季度销售收入中，有70%在本季度收到现金，30%于下一季度收到现金，不存在坏账。2016 年末应收账款余额为6000万元。假设不考虑增值税及其影响。资料二：甲公司2017年的销售预算如表[3522_21.gif]所示。要求： (1)确定表格中字母所代表的数值(不需要列示计算过程)。 (2)计算2017年末预计应收账款余额。

775. 甲公司正在编制2023年的销售预算，相关资料如下：资料一：甲公司产品单价为10元/件，2023 年第一季度到第四季度的预计销售量分别为1500万件、1600万件、1700万件、1800 万件。资料二：甲公司一贯的收款进度为每季度销售收入中有70%于本季度收到现金，20%于下一季度收到现金，10% 于再下一季度收到现金。2022年末应收账款余额5000万元，其中包含2022年第三季度销售的未回收金额500万元。假设不考虑增值税及其他影响。要求： (1)计算2022年第三季度的销售收入。 (2)计算2022年第四季度的销售收入。 (3)计算2023年年初应收账款在2023年第一季度收回的金额。 (4)计算2023年第一季度的现金收入。 (5)计算2023年第二季度的现金收入。 (6)计算2023年年末预计应收账款余额。

776. M公司在编制2023年度资金预算，假设每季度末目标现金余额为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为10万元的整数倍，年利息率为6%，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。假设：短期有价证券投资不考虑收益问题，2023年该公司无其他融资计划。M公司编制的2023年度资金预算的部分数据如表所示[3522_290.gif]。要求：计算出上表中用字母表示的项目数值(需要列示计算过程)。

777. 甲公司编制资金预算的相关资料如下：资料一：甲公司预计2018年每季度的销售收入中，有70%在本季度收到现金，30%在下一季度收到现金，不存在坏账。2017 年末应收账款余额为零。不考虑增值税及其他因素的影响。资料二：甲公司2018年各季度的资金预算如表[3522_26.gif]所示。注：表内“*”为省略的数值。要求： (1)计算2018年末预计应收账款余额； (2)计算表中用字母代表的数值。

778. 甲公司在2016年第4季度按照定期预算法编制2017年度的预算，部分资料如下：资料一： 2017年1~4月的预计销售额分别为600万元、1000 万元、650 万元和750万元。资料二：公司的目标现金余额为50万元，经测算，2017年3月末预计“现金余缺”为30万元，公司计划采用短期借款的方式解决资金短缺。资料三：预计2017年1~3月净利润为90万元，没有进行股利分配。资料四：假设公司每月销售额于当月收回20%，下月收回70%，其余10%将于第三个月收回；公司当月原材料金额相当于次月全月销售额的60%，购货款于次月一次付清；公司第1、2月份短期借款没有变化。资料五：公司2017年3月31日的预计资产负债表(简表)如表[3522_28.gif]所示。要求：确定表格中字母所代表的数值(不需要列示计算过程)。

779. 某企业现着手编制2023年1月份的现金收支计划。预计2023年1月初现金余额为8000元，没有短期借款；月初应收账款余额4000元，预计月内可收回80%；本月营业收入50000元，预计月内收款比例为50%。本月采购材料8000元，预计月内付款70%；月初应付账款余额5000元，需在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元；本月制造费用等间接付现费用16000元；其他经营性现金支出900元；购买设备支付现金10000 元。企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为1000元的整数倍，年利息率为6%，借款发生在月初，还款发生在月末。每月末计算并支付借款利息。现金多余时可以还款，还款金额是1000元的整数倍。要求月末现金余额不低于5000元。要求： (1)计算1月份经营现金收入； (2)计算1月份经营现金支出； (3)计算1月份现金余缺； (4)确定1月份最佳资金筹措或运用数额； (5)确定1月末现金余额。

780. 甲公司生产销售A产品，公司在2022年末编制2023 年第一季度的经营预算，2023 年有关资料如下： (1) A产品销售单价为500元/件，每月销售额中有60%在当月收回现金，剩余40%在下月收回，已知1月份月初应收账款余额为2400000元。 (2)第一季度A产品各月预计销售量分别为12000件、10000件和14000件，A产品每月末结存量均为下月销售量的15%。 (3)生产A产品的工时标准为3小时/件，每小时的工资标准为50元。制造费用按工时分配，变动制造费用标准分配率为40元/小时。每月的固定制造费用总额预计为1000000元，其中包含折旧费用600000元。要求： (1)计算2月份的预计现金收入。 (2)计算2月份的预计生产量。 (3)计算2月份的直接人工支出。 (4)计算2月份的制造费用现金支出。 (5)计算3月末的预计应收账款余额。