【例题·单选题】利用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本有(　　)。

　　A.机会成本和交易成本

　　B.机会成本和管理成本

　　C.交易成本和短缺成本

　　D.机会成本和短缺成本

　　【答案】A

　　【解析】利用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本有机会成本和交易成本。选项A正确。

　　【例题·单选题】某公司存货周转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为(　　)天。

　　A.30

　　B.60

　　C.150

　　D.260

　　【答案】C

　　【解析】现金周转期=160+90-100=150(天)。

　  【例题·单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天(一年按360天计算)，变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是(　　)万元。

　　A.27

　　B.45

　　C.108

　　D.180

　　【答案】A

　　【解析】应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27(万元)

　　【例题·单选题】在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是(　　)。

　　A.减少存货量

　　B.减少应付账款

　　C.放宽赊销信用期

　　D.利用供应商提供的现金折扣

　　【答案】A

　　【解析】根据，现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，减少存货量会缩短存货周转期，在其他条件相同的情况下，将缩短现金周转期，进而可以加速现金周转。选项A正确。

　　【例题·单选题】甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量，在现金需求量保持不变的情况下，当有价证券转换为现金的交易费用从每次100元下降至50元，有价证券投资报酬率从4%上涨至8%时，甲公司现金管理应采取的措施是(　　)。

　　A.最佳现金持有量保持不变

　　B.将最佳现金持有量降低50%

　　C.将最佳现金持有量提高50%

　　D.将最佳现金持有量提高100%

　　【答案】B

　　【例题·单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施的是(　　)。

　　A.推迟支付应付款

　　B.企业社会责任

　　C.以汇票代替支票

　　D.争取现金收支同步

　　【答案】B

　　【解析】企业社会责任不属于现金支出管理措施。

      【例题·多选题】丁公司采用随机模式确定最佳现金持有量，最优现金返回线水平为7000元，现金存量下限为2000元。公司财务人员的下列作法中，正确的有(　　)。

　　A.当持有的现金余额为1000元时，转让6000元的有价证券

　　B.当持有的现金余额为6000元时，转让1000元的有价证券

　　C.当持有的现金余额为14000元时，购买7000元的有价证券

　　D.当持有的现金余额为18000元时，购买11000元的有价证券

　　【答案】AD

　　【解析】根据，H=3R-2L，H=3×7000-2×2000=17000(元)，现金余额为6000元和14000元时，均介于2000和17000之间，不需要调整，选项B、C不正确，选项A、D正确。

　　【例题·多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为(　　)。

　　A.现金持有量越小，总成本越大

　　B.现金持有量越大，机会成本越大

　　C.现金持有量越小，短缺成本越大

　　D.现金持有量越大，管理总成本越大

　　【答案】BC

　　【解析】机会成本与现金持有量成正比，选项B正确;短缺成本与现金持有量成反比。选项C正确。

　　【例题·多选题】甲公司采用随机模式进行现金管理，确定最低现金持有量是10万元，回归线是40万元，下列操作中正确的有(　　)。

　　A.当现金余额为50万元时，应用现金10万元买入有价证券

　　B.当现金余额为8万元时，应转让有价证券换回现金2万元

　　C.当现金余额为110万元时，应用现金70万元买入有价证券

　　D.当现金余额为80万元时，不用进行有价证券与现金之间的转换操作

　　【答案】CD

　　【解析】H=3R-2L=3×40-2×10=100(万元)，当现金余额为50万元时，在上下限之内，不需要进行调整，选项A错误;当现金余额为8万元时，小于最低现金持有量10万元，应转让有价证券换回现金32(40-8)万元，选项B错误;当现金余额为110万元时，大于现金持有量上限100万元，应用现金买入有价证券70(110-40)万元，选项C正确;当现金余额为80万元时，在上下限之内，不需要进行调整，选项D正确。

　　【例题·判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。(　　)

　　【答案】正确

　　【解析】现金余额只要在最高控制线和最低控制线之间，就无需调整。

　　【例题·判断题】企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。需要经过中国人民银行审核批准才能设立。(　　)

　　【答案】错误

　　【解析】设立企业内部银行不需要经过中国人民银行审核批准。本题说法错误。

　　【例题·判断题】企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。(　　)

　　【答案】错误

　　【解析】一般来说，企业采用严格的信用标准，会限制销售收入的扩大，相应减少应收账款的机会成本，本题说法错误。

　　【例题·计算题】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2019年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。

　　为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2019年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。

　　要求：(1)计算信用条件改变后B公司盈利的增加额。

　　(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。

　　(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。

　　【答案及解析】(1)盈利增加=(1100-1000)×(1-60%)=40(万元)

　　(2)增加应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5(万元)

　　增加坏账损失=25-20=5(万元)

　　增加收账费用=15-12=3(万元)

　　信用条件改变后B公司应收账款成本增加额=6.5+5+3=14.5(万元)

　　(3)结论：应改变信用条件

　　理由：改变信用条件增加的税前损益=40-14.5=25.5(万元)